Усманов может "прогореть" на арабской арматуре

Как стало известно Лайфу из документов российско-эмиратской межправкомиссии,  компания "Металлоинвест" (основным бенефициаром которой является Усманов) может выйти из проекта Hamriyah Steel FZC.

- Не имея возможности содержать убыточное предприятие по выпуску строительной арматуры, "Металлоинвест" прорабатывает различные варианты действий, включая выход из проекта и продажу своей 80-процентной доли в заводе в Шардже, - сообщил Лайфу источник в межправкомиссии. 

Однако официальные представители компании эту информацию не подтверждают. 

- Предприятие является эффективным производством и работает с прибылью в условиях повышенных пошлин. У компании "Металлоинвест" в настоящий момент нет планов продавать свою долю в Hamriyah Steel, – опроверг эту информацию в беседе с Лайфом официальный представитель "Металлоинвеста."

Несмотря на это, из недолгой истории предприятия становится понятно, что причины для выхода из проекта у Усманова есть веские.

Большие планы и несбывающиеся надежды

Завод был построен в конце 2009 года. Инвестиции с нашей стороны составили $180 млн. Это совместное российско-эмиратское предприятие. "Металлоинвесту” в нём принадлежит доля в 80%, а пакет из оставшихся акций - у шейха Султана Бин Халифа Аль Нахайяна. Несмотря на амбициозные планы, предприятие уже с первых лет начало внушать своим инвесторам опасения. В 2010-2011 гг., несмотря на проектную годовую мощность в 1 млн тонн, было выпущено продукции всего на 460 тыс тонн. 

Проблем добавили и введённые властями ОАЭ в 2009 году 5-процентные пошлины на всю импортную металлопродукцию. Они касались даже предприятий, доля в которых принадлежит местным структурам. К тому же, сырье для завода "Металлоинвест" возил из России. Чтобы изменить эту ситуацию, Усманов планировал запустить в ОАЭ ещё один завод - теперь по производству заготовок. Инвестиции должны были составить $320 млн. Однако эти планы так и остались планами.

Технический запуск Hamriyah Steel FZC состоялся лишь в мае 2016 года, на фоне оживления конъюнктуры металлургической отрасли в ОАЭ. В страну было поставлено 86 тыс. тонн квадратной заготовки российского производства для производства стальной арматуры. Однако предприятие до сих пор не функционирует на полную мощность, отмечает источник Лайфа в межправкомиссии.

- Заготовка для производства арматурына Hamriyah Steel FZC  частично поставляется с ОЭМК, а частично закупается на рынке, - прокомментировал Лайфу представитель “Металлоинвеста”.

Для сохранения производства с обеспечением добавленной стоимости и рабочих мест в экономике предприятию необходима поддержка правительства Объединенных Арабских Эмиратов, отметил в беседе с Лайфом источник в межправкомиссии.

По его словам, формы такой поддержки могут заключаться в отмене 5% пошлины на готовую продукцию Hamriyah Steel FZC при поставках с территории свободной экономической зоны Hamriyah Free Zone эмирата Шарджа, а также в расследовании и противодействии недобросовестному импорту аналогичной продукции из других стран. В первую очередь, из Китая и Турции.

Невесёлые арабские сказки про 5%

По задумке инвесторов, завод должен обеспечивать потребителей регионального рынка в свободной экономической зоне "Хамрия" (Шарджа) высококачественной стальной строительной арматурой. Предприятие должно было занять 15-25% рынка ОАЭ в своей нише. С 2014 года планировалось развивать и экспорт, но, по вышеозвученным причинам, пока остаётся надеяться на нормализацию обстановки хотя бы на внутреннем рынке. Численность работников превышает 200 чел. 

"Одной из ключевых целей проекта строительства комбината в ОАЭ было обеспечение выхода холдинга "Металлоинвест" на рынок Ближнего Востока и создание условий для расширения и диверсификации деятельности в данном регионе," — комментировали в компании.

В мае 2008 года Hamriyah Steel FZC привлекла кредит BNP Paribas на 84,8 млн евро для строительства завода. В конце июня 2007 года был подписан контракт с итальянской SMS Meer предполагающий строительство и поставки оборудования для создаваемого завода.

В феврале 2013 года в рамках работы межправительственной  комиссии обсуждались проблемы предприятия. "Металлоинвест" обращался с просьбой об отмене 5% пошлины. Этот же вопрос был затронут в письме от 24.06.2013 г. на имя заместителя министра экономики ОАЭ Мохаммеда Ахмед Бин Абдулазиза Алшехи.

Просьба об отмене указанной пошлины обсуждалась и в сентябре 2013 года во время визита министра промышленности и торговли Дениса Мантурова в ОАЭ, а также в январе 2014 года на очередном заседании межправкомиссии.

В мае 2015-го "Металлоинвест" передал ко встрече Мантурова с министром иностранных дел ОАЭ очередные письма с просьбами поддержки российских инвестиций в ОАЭ. Их главной темой, опять же, стало принятие решения об отмене действующих торговых ограничений в отношении Hamriyah Steel FZC и оказания мер поддержки внутренних производителей стали в стране.

"Уполовиненные" инвестиции

Опрошенные Лайфом эксперты полагают, что если "Металлоинвест" всё же будет выходить из проекта, то российской компании удастся вернуть только половину вложенных инвестиций.

-  Вряд ли у "Металлоинвеста" получится продать свою долю дороже, чем за $200 млн, - cказал Лайфу заместитель главного редактора журнала "Металлоснабжение и сбыт" Леонид Хазанов.

-  Миллионов 100 они, наверное, заберут обратно, если найдут покупателя, -  предполагает эксперт ТКС Андрей Третельников. - Изначально, когда "Металлоинвест" шёл на этот проект, то знал об экспортной пошлине в ОАЭ. Себестоимость производства у завода высокая и предприятие не может выйти на прибыльность.  Учитывая текущие цены на сталь даже с восстановлением, не видно прибыльности проекта. Очень сложно будет им найти покупателя. Не имея собственной сырьевой базы в ОАЭ и просто раскатывая из заготовок арматуру очень сложно выйти на прибыльный уровень.

Вместе с тем снижение и обнуление пошлин в ОАЭ, по мнению Леонида Хазанова, может помочь предприятию выйти на минимальную рентабельность. Более высоких показателей не позволит достичь нынешняя обстановка на рынке. В период высоких цен на нефть страны Персидского залива могли себе позволить очень дорогие девелоперские проекты. Сейчас цены на нефть низки и все стройки в ОАЭ застопорились. Спрос на арматуру снижается, а за ним - и цены. Сейчас на Лондонской бирже за 1 тонну дают $400-390. При этом ещё в мае этот показатель был равен $508.

Если всё же "Металлоинвест" решит выйти из проета, то покупателем  его доли в Hamriyah Steel FZC может стать какой-нибудь из местных игроков на рынке Ближнего Востока, предполагают эксперты.