"Норникель" Потанина может лишиться миллионов из-за немецкого ноу-хау

В современном мире, пережившем уже не одну промышленную революцию, экология начинает играть всё большую роль. Всё-таки для человечества этот вопрос постепенно становится вопросом выживания. Несмотря на успехи учёных, достойной альтернативы двигателям внутреннего сгорания для автомобилей (в том числе и промышленных модификаций) пока не изобретено. А работа подобных узлов чревата огромными выбросами вредных веществ в атмосферу. Речь в первую очередь идёт о таких "убийцах" окружающей среды, как монооксид углерода, бензол и оксид азота. Для снижения подобных выбросов и применяют так называемые катализаторы, которые представляют из себя своеобразные фильтрующие системы.

В их производстве одну из важнейших ролей играла платина. Но теперь, похоже, эра самого ценного из металлов в этой отрасли может подойти к концу. Инженеры из проекта, который ведёт Федеральное министерство образования и исследований Германии, изобрели новый тип катализатора для промышленной техники. Об этом говорится в материалах ведомства. Для создания инновационного устройства требуется на 30% платины меньше, что в весовом выражении составляет 2 грамма. По своей функциональности и продолжительности срока службы прототип не проигрывает обычному аналогу. 

Экскаваторы и краны, а также промышленные самосвалы несравнимы с обычными автомобилями. Большие моторы (как правило, дизельные, работающие на солярке), которые в них применяются, выбрасывают в атмосферу больше вредных веществ, чем обычные современные легковушки. Потому законодатели ужесточают требования к таким машинам по эмиссионным выбросам. Новые промышленные автомобили должны оснащаться катализаторами, рынок которых растёт быстрыми темпами.

В Министерстве образования Германии посчитали, что если все промышленные экскаваторы, краны и самосвалы в Германии оснастят инновационными катализаторами, то смогут сэкономить около 200 кг платины в год. По рыночным ценам стоимость такого количества благородного металла соответствует 6 млн евро. Казалось бы, не так уж и много в масштабах целой отрасли. Но эффект от изобретения в перспективе способен привести к куда большим потерям у главных мировых производителей платины. 

Производители: катализаторы по осени считают

Изобретение немецких учёных может косвенно затронуть интересы производителей платины, британских и южноафриканских компаний Anglo Platinum (40% мирового производства в 2015 году), Impala Platinum (22%), Lonmin (12%), а также российского производителя металлов платиновой группы — "Норильского никеля" (контролирует 11% мирового производства), принадлежащего олигарху Владимиру Потанину.

Автомобильная промышленность является основной отраслью потребления ценнейшего металла, обеспечивая около 43% спроса (104,5 т из более чем 244 т). Около 80% потребляемой в отрасли платины используется для производства нейтрализаторов выхлопных газов автомобилей. Причём на долю дизельных моторов приходится большая (более трети) часть потребления.

Между тем производители платины пока не видят рисков для собственной выручки из-за возможного снижения спроса на металл со стороны компаний, выпускающих катализаторы.

По мнению представителя Anglo American Марсело Эскивела, в случае с изобретением немецких инженеров, скорее всего, речь идёт о применении небольшого количества платины в относительно небольшом по размерам секторе автопрома.

— Не все автомобили оснащаются каталитическими конвертерами. Однако природоохранное законодательство делает использование каталитических конвертеров и фильтров, содержащих металлы платиновой группы, всеобщим. Поэтому экономия на спросе в этой области должна сократить спрос на платину именно в этих катализаторах, но не сократить в целом глобальный спрос на катализаторы, — сказал Лайфу представитель Anglo American.

По его словам, при любом сценарии в будущем для мирового автопрома металлы платиновой группы будут востребованы для очистки выхлопных газов в обычных двигателях внутреннего сгорания или в гибридных автомобилях, чтобы обеспечивать движущей энергией машины на топливных ячейках, работающие на водороде. 

— Поскольку, как ожидается, автомобильный сектор будет расти значительными темпами — рост продаж составит 28% и количество продаваемых авто превысит 110 млн по всему миру к 2025 году, то мы ожидаем, что и спрос на металлы платиновой группы (МПГ) со стороны автомобильной индустрии будет увеличиваться, — добавил Марсело Эскивел.  

Представитель "Норильского никеля" также высказал сомнение в том, что ноу-хау немцев повлияет на рынок.

— Сообщения о новых способах замены МПГ в катализаторах появляются ежегодно с 1967 года, но, возможно, идеи не доживают до массового внедрения или на это есть какие-то иные причины, тем не менее на рынок это не влияет. Если же говорить конкретно об этом изобретении, 200 кг в год для рынка объёмом 200 тонн составляет лишь 0,1%, этот объём не является чувствительным для рынка, — сказал Лайфу представитель компании.

Объёмы производства платины "Норникелем"  составили в 2013 году около 20,4 т (656 тыс. тр. унций), в 2014-м — 20,5 т ( 662 тыс.) , в 2015-м — 20,2 т (651 тыс.), сообщается в отчётности компании. В 2015 году потребление платины в автопроме увеличилось на 6 т в результате роста производства автомобилей и полного введения новых норм по выхлопным газам "Евро-6".

Платиновые цены смотрят вниз 

Эксперты, опрошенные Лайфом, дали куда менее оптимистичный прогноз по поводу той ситуации, которая может сложиться на рынке платины в случае успешной реализации новой немецкой разработки. Особенно "плохо" производителям благородного металла может стать в случае перехода на инновационный катализатор главного эксплуатанта промышленных машин — Китая. 

— 200 кг платины в год — это действительно не так уж и много, — сказал Лайфу независимый стратег по сырьевым рынкам Дидье Жюльен. — Такое количество не дестабилизирует рынок. Фактически автомобили с дизельными двигателями для промышленной эксплуатации — это следующий большой рынок после рынка обычных легковых автомобилей. Так что если больше потребляется платины в промышленных автомобилях, даже с учётом сокращения на 30% спроса на катализаторы для них в будущем, это лучше, чем ничего.

Эксперт также отметил, что не является сторонником оптимистического взгляда в прогнозах на цену платины. В 2010 году он прогнозировал снижение мировых цен на этот металл из-за роста его запасов и увеличения вторичной переработки. С тех пор цены на платину снизились больше чем в два раза — с уровня $1900 за унцию в августе 2011 года до уровня около $900 в настоящее время.

По оценке заместителя главного редактора журнала "Металлоснабжение и сбыт" Леонида Хазанова, если изобретение немцев и будет внедрено в промышленных масштабах, то можно ожидать сокращения спроса на платину для катализаторов, используемых в дорожной технике. Если в Германии оно может составить 200 кг в год, то при условии широкого применения в мире — порядка 1 т в год, оценил эксперт.

По его словам, падение же потребления, как известно, обычно влечёт за собой снижение цен. Однако уменьшение спроса может оказаться кратковременным, если будет расширяться применение платины в других областях, а также сокращение производства сырья, например вторичного.

Что же касается наступающего 2017 года, то, несмотря на нынешние невысокие цены на платину, находящиеся около $944 за тройскую унцию, они могут всё-таки подрасти до $960. 

Ведь налицо снижение выпуска платины из вторичного сырья, оказывающее влияние на весь объём предложения металла на рынке. Плюс нельзя упускать из внимания возможность возникновения каких-либо аварийных ситуаций на рудниках, равно как и резких скачков спроса.

Платиновый совет прогнозирует снижение спроса

Согласно прогнозу Международного платинового совета, с отчётом которого ознакомился Лайф, в 2017 году спрос со стороны автопрома на платину снизится на 1% — до 104,5 т (3360 тыс. унций). А общий спрос на металл снизится на 2% до 244 т (7845 тыс. унций). Небольшой рост, прогнозируемый в ювелирной промышленности (на 2% благодаря Индии), не сможет компенсировать снижение потребления в промышленности (в особенности в автопроме) и инвестиционный спрос на металл, отмечается в сообщении совета, опубликованном в ноябре.

Директор Платинового совета Пол Уилсон, комментируя прогноз на 2017 год, отметил, что прошёл год с момента скандала с дизельными автомобилями Volkswagen в США, но спрос на платину остаётся стабильным.

Согласно прогнозу консалтинговой компании Jonson Matthey, в 2017 году на рынке может впервые за шесть лет наблюдаться избыток предложения. Международный платиновый совет, напротив, прогнозирует, что на рынке будет небольшой дефицит металла. Аналитики из CommerzBank полагают, что платина по отношению к золоту и палладию очень сильно недооценена, и прогнозируют рост цены до конца 2017 года до отметки $1100 за унцию.

В течение 2016 года биржевая цена на платину выросла с $891 в январе до $1,176 за унцию в августе, а после этого снизилась до $919 (на  пятницу, 9 декабря 2016, данные Bloomberg). Отметим, что в начале декабря цена на металл снизилась до 10-месячного минимума. Платина остаётся дешевле золота примерно на $240 и дороже палладия — на $140.